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来源:财联社
财联社7月29日讯(记者 吴雨其)近日,公募基金二季度的赎回情况被市场热议。
长江证券近期发布名为《主动权益基金持仓进一步集中》的研报中指出,主动权益基金二季度赎回超2000亿元,上半年合计净赎回超过5000亿元。该数据引起投资者热议。
对此,有基民惊叹,“做空市场的竟是我自己!”
不过,一位基金市场人士也对财联社记者表示,“该研报数据有点偏颇,若用亿元作单位,则代表的是基金资产净值,该数据变化还要考虑基金净值下降、基金持有权益资产缩水等情况,如要对比规模,因剔除影响因素,最好从份额角度衡量。”
上半年主动权益基金净赎回约2465亿份
实情究竟如何?财联社记者根据数据作出计算。Wind数据统计,截至今年二季度末,全市场共有9622只主动投资型基金,被动投资型的共有2406只,份额来看,前者期末的份额为259088.01亿份,后者份额为37646.40亿份;对比一季度的数据来看,主动投资型基金彼时数量为9487只,规模为244339.79亿份,被动投资型基金数量为2265只,规模为34303.17亿份。
整体来看,不管是数量还是份额,对比上季度还呈现增长态势的,为何还说基金被大量赎回?
细分到产品类型上看则可见端倪。上述统计口径中的主动投资型基金囊括了主动型债基,若仅计算主动权益型基金,可见今年二季度该类型基金被赎回情况较为显著。
截至二季度末,股票型数量为2480只,其中股票型基金为563只,份额合计4154.15亿份,混合型基金为4621只,其中偏股混合型基金为2476只,份额合计22062.91亿份,平衡混合型基金共26只,份额合计259.52亿份,灵活配置型基金共1386只,份额合计6992.77亿份,那么主动权益型基金(包含普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、灵活配置型基金)期末共有4442只,份额合计33469.35亿份。
一季度时的数据来看,普通股票型基金为555只,份额合计为4251.71亿份;偏股混合基金为2419只,份额为22361.99亿份,平衡混合型基金为26只,273.09亿份;灵活配置型为1396只,份额为7276.45亿份,主动权益型基金一季度末则共有4396只,合计份额为34163.24亿份。按规模来说,主动权益型基金整体在二季度呈现下降之势,份额总体下降约为693.89亿份。
按基金成立日口径计算,今年二季度新发主动权益型基金共计232.62亿份,则二季度净赎回金额粗略计算出为926.51亿份。整体来看,二季度赎回的多数都是主动权益型基金。
若是看上半年的数据,对比去年年末,今年上半年主动权益型基金规模下降2097.48亿份,上半年新发规模为367.88亿份,净赎回约2465.36亿份。
济安金信基金评价中心近期也披露了相关数据,混合型基金从2021年起已经连续14个季度净赎回,累计赎回19782.31亿份。股票型基金是在过去的14个季度中有9个季度净赎回,5个季度净申购,累计净赎回1170.91亿份。综合这两类基金在过去14个季度的是持续净赎回,总计20953.22亿份。
近期瑞银证券孟磊也在公开发声中提到,公募基金的赎回规模显著增加,今年以来主动权益基金赎回额已超过3000亿至4000亿元。这一现象反映出公募基金在本年度并未吸引到新的资金流入。主要原因在于,公募基金的整体表现与市场走势相比显得较为疲软。公募基金的发行活动往往与股市表现存在一定的滞后性,即在股市上涨期间,新基金的发行量会相应增加;而在股市下跌时,新基金的发行则会受到抑制。
明星基金经理也遭大量赎回 新发基金也难逃
基金经理层面,数据显示,头部基金经理的管理规模也受到一定程度上的影响。
以易方达知名基金经理张坤为例,他管理的4只产品,分别易方达蓝筹精选、易方达亚洲精选、易方达优质企业三年持有以及易方达优质精选,截至二季度末,这4只产品的合计规模为616.81亿元,与一季度末相比缩水超过30亿元。截至2024年二季度末,四只产品的分别遭净赎回9.18亿份、4.02亿份、2亿份、1.18亿份。
此外,中欧基金的葛兰所管理的基金规模也经历了连续七个季度的缩减,从一季度末的458.74亿元减少至407.65亿元。其中,中欧医疗健康净赎回份额合计达到8.08亿份,中欧医疗创新净赎回合计约1.08亿份,中欧明睿新起点净赎回为2755.43万份。
今年以来新发行的基金也难逃赎回的命运,于今年3月成立的兴证全球创新优势,成立时合计发行份额为9.15亿份,截至今年二季度末,该基金合计份额仅剩1.06亿份;再如华商品质价值,成立时为7.70亿份,截止日份额为1.20亿份。还有广发成长启航、景顺长城卓越成长、兴银价值平衡、蜂巢趋势甄选、金鹰研究驱动等基金,均为今年年内成立,成立时份额在5亿份以上,截止日合计份额仅剩不足1亿份。
被动权益基金规模增长
那么钱都去哪了?
相较主动权益基金,被动权益基金(包括纯指数股票基金、增强指数股票基金)情况却没有那么糟糕。
根据天相投顾数据显示,整体规模来看,被动权益基金较上一季度小幅上升1.21%,为近三年最高点。
在不计算联接基金的情况下,截至2024年二季度末,全市场被动权益基金合计2.28万亿元,规模相较于上一季度小幅增加1.21%;其中纯指数股票基金规模为2.09万亿元,增强指数股票基金规模为1912亿元,分别较上一季度增加1.34%和减少0.01%。
从数量层面来看,全市场被动权益基金共计1407只,其中纯指数股票基金1128只,增强指数股票基金279只,较上季度合计1343只有所增长。
从资金申赎的情况来看,2024年二季度被动权益类市场整体稳定,申购份额为4937.25亿份,赎回份额为4004.37亿份,净申购份额为932.88亿份。
与上一季度相比,被动权益基金净申购份额有所上升,表明交易活跃度有所下滑,选择阶段性进入的市场资金净增长速度有所加快,净申购份额增加。
尽管如此,被动权益基金由于二季度A股权益市场的下跌,整体来看收益为负。其中,天相纯指数股票基金指数下跌2.15%,天相增强指数股票基金指数下跌3.98% ,增强指数基金超额收益为负。
债券型基金成为上半年新星
除了被动权益型基金,债券型基金也受到投资者的青睐。
Wind数据显示,截至6月30日,债券型基金共计3663只,份额合计为96576.09亿份,占比达到32.55%,对比一季度的数据来看,彼时数量约为3553只,份额合计为85736.26亿份,增幅达到12.64%。
以基金成立日口径算,二季度新发债券型基金份额共计3551.01亿份,则二季度债券型基金净申购为7288.82亿份。
对比去年年末,今年上半年债券型基金规模增加12871.27亿份,新发基金规模为5285.86亿份,净申购7585.41亿份。
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